原标题：基金周策略：坚定看好汽车板块下半年的投资机会作者：涟漪上周A股普遍反弹。    昨天，下沙港海关监管作业场正式运营。首批外贸集装箱在此完成全部通关手续后，搭乘驳船经内河航道就能直发乍浦港中转出口。各大主要指数表现为：上证指数上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，上证50上涨1.71%，沪深300下上涨1.74%，创业板指上涨0.60%，科创50上涨0.36%。国内外宏观因素存在不确定性，各方共振不强，盈利底还未出现，指数想象空间不高，但短期内不存在系统性风险。中信一级行业分类中，房地产上涨7.15%，或因中央提供资金支持，部分地方出台保交楼政策，市场对于政策的预期上升；煤炭、石油石化板块或在北溪一号线停气的催化下分别上涨6.66%和4.74%。这标志着杭州首个千吨级内河港口正式具备外贸进出口通关功能，本地制造企业出海新增一条家门口的物流通道。过去，杭州东部片区的外贸货物多通过公路运往沿海口岸通关，走内河运输也需在外地口岸完成申报查验。“以往货物在外地口岸通关时，整体流程周期存在一定不确定性，企业需要投入较多精力跨区域对接协调。

二 | ；有色金属板块或受益于部分商品价格回弹，上涨6.49%；交通运输板块上涨4.15%，或因市场预计未来防疫政策有所放松；各地疫情发酵影响白酒中秋国庆旺季销售预期，食品饮料板块上周下跌1.46%；农林板块下跌3.84%，或因国家发改委会同有关部门投放中央冻猪肉储备，生猪价格小幅下跌。”顾家家居股份有限公司关务负责人许磊说出不少企业的共同困境。利率债方面，上周各期限收益率多数上行。据企业测算，对比传统公路直运沿海口岸的模式，每个标准集装箱的物流成本可节省约300元。具体来看，国债1年期上行4.04bp，3年期下行0.51bp，5年期上行1.60bp，7年期上行1.38bp，10年期上行1.24bp；国开债1年期上行0.49bp，3年期下行1.34bp，5年期上行0.88bp，7年期下行2.43bp，10年期上行0.56bp。水运模式更适合对时效敏感度不高、希望压缩物流开支的制造企业。信用债方面，上周各期限收益率多数下行。目前，半年、1年、3年、5年AAA中短期票据的收益率分别为1.86%、2.07%、2.58%、2.94%，AAA企业债收益率分别为1.86%、2.03%、2.57%、2.89%，AAA城投债收益率分别为1.86%、2.05%、2.58%、2.94%。“把申报查验前移到下沙港，相比原先下沙经乍浦转宁波的老线路，离港之后整体时长能缩短1至2天。山西证券：建议逐步关注和布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业山西证券坚持认为，7月开始，市场进入中期调整阶段，8月初的企稳更多是中报预期带来的短暂修复，而9月初以来的反弹主要来自地产政策预期的改善。

三 | ”浙江德洋国际货运代理有限公司负责人戴杨军介绍。下沙港地处杭州东部产业腹地，周边聚集数千家外贸制造企业，家电、家具、轮胎等大批货物有稳定出海需求。A股当前阶段并不具备估值持续抬升的基础，主要有以下三方面原因：一是政治因素，虽然中美刚签署完审计监管合作协议，但中美脱钩乃至中美冲突进一步升级仍具有高度不确定性；二是地产政策虽然再度出现放松预期，但全球衰退预期加剧，国内经济下行压力仍将难以改善；三是欧元区大幅加息75个基点意味着，为对抗通胀，全球流动性进一步收紧，LPR下调利率后国内流动性的释放对冲美元及欧元流动性的持续收紧将更加困难。依托京杭运河二通道，港口内河航道可直达乍浦港，再中转至宁波舟山港，是杭州主城区最近的水上作业区。山西证券倾向于认为，受流动性和企业盈利边际持续下行的影响，A股目前大概率难以启动新一轮趋势性行情。但综合来看，随着调整时间的延续以及幅度的加大，A股整体估值已经进入低估区间，以1年期维度看，市场已经有收获趋势性行情的基础，建议逐步关注和布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。此次投用的海关监管作业场所配备智能卡口、大型集装箱检查设备，企业货物运抵后可一站式完成申报、查验、放行全流程。中信证券：坚定看好汽车板块下半年的投资机会中信证券指出，2022年8月汽车销量实现242万辆，环比-1.5%，同比+32.1%，同比大幅增长，符合预期。钱江海关驻下沙办事处监管一科科长严驰介绍，这里是杭州关区首个实现入场后申报的水路运输类海关监管作业场所，完成通关的集装箱经内河驳船运往乍浦港后，可直接出海或中转宁波舟山港，无需重复报关、二次查验。其中乘用车销量实现212.5万辆，环比-2.3%，同比+36.5%。按照规划，2026年下沙港集装箱吞吐量预计22.5万标箱，其中外贸出口重箱9.7万标箱，2030年外贸出口将突破3万标箱。商用车销量实现25.8万辆，环比+5%，同比+4%，从去年4月以来首次同比正增长。新能源汽车实现销量66.6万辆，同比+104.2%。我们预计2022年下半年将是汽车消费明确的高β窗口，行业盈利能力也望明显环比改善，坚定看好汽车板块下半年的投资机会。农银汇理基金经理邢军亮：新能源板块未来仍是具有优势的市场投资方向“短期市场大概率仍将维持震荡，尽管风格上有所均衡，但行业、风格轮动较快，投资操作难度较高，建议立足长期灵活布局。”农银新能源混合基金经理邢军亮说，从半年报及三季报业绩展望角度看，以新能源板块为代表的科技成长仍是业绩确定性强、景气优势延续的方向，凭借板块过硬的基本面支撑，未来仍是具有优势的市场投资方向。

四 | 民生加银基金：看好消费电子、火电和军工板块的表现民生加银基金表示，对于前期涨幅过大的高估值板块不宜太过乐观，更多关注估值合理、景气度出现边际改善的行业，看好消费电子、火电和军工板块的表现。（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）返回搜狐，查看更多责任编辑：